（四）新企業(yè)所得稅法：短期影響小，長(zhǎng)期影響可能較大

    目前企業(yè)繳納所得稅的主要依據(jù)是1991制定的《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》和1993制定的《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》。根據(jù)這兩項(xiàng)法規(guī)，內(nèi)資企業(yè)的所得稅稅率為33％，外資企業(yè)的則較低。今年3月，全國人大制定了新的企業(yè)所得稅法，計(jì)劃08年初實(shí)施。該法規(guī)定：內(nèi)資、外資企業(yè)統(tǒng)一實(shí)行25％的所得稅稅率；各企業(yè)根據(jù)各類法規(guī)享受的小于25％稅率的可有5年過渡期。

    多年來，雖然內(nèi)資企業(yè)的法定所得稅率是33％，但由于國務(wù)院有關(guān)部委以及絕大部分地方政府相繼出臺(tái)各式各樣的稅收優(yōu)惠政策，因此內(nèi)子企業(yè)的實(shí)際所得稅稅率大都沒達(dá)到33％。例如，2001年，財(cái)政部和國稅總局為了支援西部大開發(fā)，聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠政策問題的通知》，規(guī)定在西部地區(qū)（重慶市、四川省、貴州省、云南省、西藏自治區(qū)、陜西省、甘肅省、寧夏回族自治區(qū)、青海省、新疆維吾爾自治區(qū)、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)、內(nèi)蒙古自治區(qū)和廣西壯族自治區(qū)，以及部分少數(shù)民族自治區(qū)）注冊(cè)的各類從事政府鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，在2001－2010年間實(shí)行15％的所得稅稅率。絕大部分地方政府為了促進(jìn)當(dāng)?shù)毓�業(yè)發(fā)展，同時(shí)為了吸引投資，大都出臺(tái)了稅收優(yōu)惠政策，其中比較典型的是對(duì)設(shè)在當(dāng)?shù)馗黝惤?jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)的企業(yè)實(shí)行15％的稅率。

    據(jù)機(jī)經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，目前工程機(jī)械行業(yè)內(nèi)有87.6％的企業(yè)設(shè)在非中西部地區(qū)。

    然而，近年來，這87.6％的企業(yè)不是被當(dāng)?shù)馗黝惤?jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)各種優(yōu)惠政策的吸引而搬進(jìn)開發(fā)區(qū)，就是因各類城市發(fā)展規(guī)劃而被要求“退城進(jìn)區(qū)”，因此目前其中的大部分企業(yè)已設(shè)在各類開發(fā)區(qū)內(nèi)。因此全國工程機(jī)械行業(yè)內(nèi)大部分企業(yè)的法定所得稅稅率可能只有15％或略高，而不是33％�？梢酝ㄟ^行業(yè)內(nèi)上市公司來窺豹一斑。06年，行業(yè)內(nèi)的9家主要上市公司的法定所得稅稅率大部分為15％，實(shí)際平均稅率只有12.08％，且只有一家略超過25％，沒有一家達(dá)到33％。從近幾年看，實(shí)際平均稅率也沒有超過15％。

    5年后，行業(yè)內(nèi)大部分公司的法定稅率將從15％提高到25％，提高幅度達(dá)到66.7％。受退稅、國產(chǎn)設(shè)備抵扣等等多種因素的影響，實(shí)際稅率的提高幅度可能達(dá)不到66.7％，但預(yù)計(jì)也不會(huì)低。因此，短期內(nèi)(5年以內(nèi))，行業(yè)內(nèi)各企業(yè)所受影響不大，但長(zhǎng)期內(nèi)，若沒有惠及工程機(jī)械行業(yè)的新的所得稅優(yōu)惠政策出臺(tái)，行業(yè)的盈利狀況將受較大影響。

    八、工程機(jī)械重要子行業(yè)發(fā)展簡(jiǎn)析

    工程機(jī)械行業(yè)的重要子行業(yè)主要有：挖掘機(jī)制造業(yè)、裝載機(jī)制造業(yè)、推土機(jī)制造業(yè)、混凝土機(jī)械制造業(yè)以及叉車制造業(yè)等。

    （一）挖掘機(jī)制造業(yè)——外資品牌壟斷局面難改；小挖空間大

    挖掘機(jī)主要用于土壤、煤、泥沙及經(jīng)過預(yù)松后的巖石和礦石的挖掘，工作效率高。在土石方挖掘中，挖掘機(jī)難以替代。凡是有土石方挖掘的工程，一般都需要挖掘機(jī)。

    西方國家早在19世紀(jì)就開發(fā)出了挖掘機(jī)并在工程施工中使用。我國于1966年開發(fā)出了國內(nèi)第一臺(tái)挖掘機(jī)。近十年來，由于國內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施各行業(yè)的投資額持續(xù)快速增長(zhǎng)，國內(nèi)挖掘機(jī)的市場(chǎng)容量快速增長(zhǎng)。到2006年，中國已成為繼歐洲之后的全球第二大挖掘機(jī)消費(fèi)市場(chǎng)。

    未來15－20年，國內(nèi)的房地產(chǎn)業(yè)和各類基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資仍將以較高的速度增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)國內(nèi)挖掘機(jī)的市場(chǎng)容量仍將以較高的速度增長(zhǎng)，并有可能躍居第一。

    目前國內(nèi)各類企業(yè)所產(chǎn)挖掘機(jī)的產(chǎn)品系列較全，從1噸（機(jī)器自重）到400噸都有。從產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)看，國內(nèi)的小型挖掘機(jī)（自重小于13噸）比例偏小，因此國內(nèi)小挖的市場(chǎng)空間比大中挖的還大。

    （二）裝載機(jī)制造業(yè)——競(jìng)爭(zhēng)激烈，但大企業(yè)無憂

    裝載機(jī)主要用于工程施工、煤礦、礦山、林場(chǎng)、港口碼頭等領(lǐng)域，使用領(lǐng)域較廣泛，年需求量較大。國內(nèi)的裝載機(jī)制造業(yè)起步于20世紀(jì)60年代，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，再加上近年來的國內(nèi)各下游用戶產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，國內(nèi)裝載機(jī)的市場(chǎng)容量急劇膨脹（圖表13，第六頁），目前中國已是全球最大的裝載機(jī)消費(fèi)市場(chǎng)。

    與挖掘機(jī)制造業(yè)不同的是，由于裝載機(jī)的技術(shù)壁壘較低，因此國內(nèi)裝載機(jī)制造企業(yè)眾多，目前近130家（挖掘機(jī)只有20家左右），競(jìng)爭(zhēng)激烈。2006年，國內(nèi)裝載機(jī)生產(chǎn)企業(yè)銷量在10000臺(tái)以上的主要有龍工、柳工、廈工、臨工4家。

    由于裝載機(jī)行業(yè)進(jìn)入壁壘低，技術(shù)成熟，因此國內(nèi)企業(yè)已基本壟斷了國內(nèi)市場(chǎng)（06年國內(nèi)市場(chǎng)共銷售123000臺(tái)左右，其中進(jìn)口的只有405臺(tái)）。中國目前也是全球最大的裝載機(jī)生產(chǎn)國。

    目前國內(nèi)裝載機(jī)制造業(yè)面臨的主要問題是產(chǎn)能過剩，目前產(chǎn)能近20萬臺(tái)，而需求量06年只有12萬多臺(tái)，加上出口共13萬臺(tái)左右。雖然國內(nèi)市場(chǎng)容量和出口量一直在迅猛增長(zhǎng)，且預(yù)計(jì)未來幾年內(nèi)仍將快速增長(zhǎng)，但可能仍難以達(dá)到20萬臺(tái)的規(guī)模。在產(chǎn)能大量過剩的情況下，裝載機(jī)行業(yè)近年來經(jīng)常發(fā)生的價(jià)格戰(zhàn)預(yù)計(jì)未來幾年里仍可能反復(fù)出現(xiàn)。對(duì)于行業(yè)內(nèi)排名前列的企業(yè)來說，價(jià)格下調(diào)不見得是壞事，從短期來看，價(jià)格下調(diào)所造成的毛利率下降可以通過擴(kuò)大規(guī)模、降低成本來消化；從長(zhǎng)期來看，價(jià)格下調(diào)將使一大批中小規(guī)模企業(yè)退出，或被大型企業(yè)重組兼并，從而使大型企業(yè)獲得更大市場(chǎng)份額。從近幾年的發(fā)展來看，行業(yè)前4家企業(yè)的市場(chǎng)份額確實(shí)在提高。

    （三）推土機(jī)制造業(yè)——行業(yè)小，但龍頭企業(yè)有好前景

    推土機(jī)可用于公路、鐵路的路邊取土與路基填筑、機(jī)場(chǎng)等場(chǎng)地的平整、散料的堆積、清除作業(yè)地段內(nèi)的障礙物等領(lǐng)域。推土機(jī)在道路路基建設(shè)和場(chǎng)地平整領(lǐng)域不可替代，但也基本上主要用于這兩個(gè)領(lǐng)域。因此，與挖掘機(jī)、裝載機(jī)等產(chǎn)品相比，推土機(jī)的使用領(lǐng)域要狹窄得多。這也使得推土機(jī)的市場(chǎng)容量遠(yuǎn)小于挖掘機(jī)的和裝載機(jī)的，如06年挖掘機(jī)國內(nèi)市場(chǎng)容量在5萬臺(tái)左右，裝載機(jī)的在12萬臺(tái)左右，而推土機(jī)的只有6000臺(tái)左右。

    從國內(nèi)發(fā)展前景看，未來幾十年，將有規(guī)模龐大的基礎(chǔ)設(shè)施（特別是公路、鐵路、機(jī)場(chǎng)等）需要建設(shè)，因此國內(nèi)推土機(jī)的市場(chǎng)前景相當(dāng)好。

    推土機(jī)最早產(chǎn)生于20世紀(jì)初的美國，當(dāng)時(shí)在拖拉機(jī)的前部加上推土鏟便成了推土機(jī)。我國的推土機(jī)制造業(yè)形成于20世紀(jì)70－80年代。20世紀(jì)80年代引進(jìn)日本和歐美相關(guān)廠家的技術(shù)后，國內(nèi)的推土機(jī)技術(shù)水平有了很大提升。

    一方面由于技術(shù)壁壘高（比挖掘機(jī)的還高），另一方面由于市場(chǎng)容量有限，因此國內(nèi)的推土機(jī)制造廠家數(shù)量一直比較穩(wěn)定，基本維持在14家左右，其中主要有山推和宣工兩家。也有歐美廠商（如卡特等）已在國內(nèi)投資建廠，但產(chǎn)銷量極小。近年來，國產(chǎn)推土機(jī)在國內(nèi)市場(chǎng)的占有率基本維持在90％左右。

    的混凝土攪拌和澆注過程如下：在建筑工地旁空出一塊場(chǎng)地用于堆放水泥、沙石等材料，由工人或簡(jiǎn)單的攪拌機(jī)攪拌混凝土。建第一層時(shí)，由工人用小推車（或直接由工人抬）將攪拌好的混凝土運(yùn)至混凝土澆注點(diǎn)；建第二層以及其它層時(shí)，由工人將混凝土運(yùn)至吊車的鐵鉤下，再由吊車吊至第二層或其它層。這樣做的一個(gè)問題是：由工人攪拌混凝土、運(yùn)送混凝土導(dǎo)致工人勞動(dòng)強(qiáng)度大。更重要的是，在普遍實(shí)行工程招標(biāo)的情況下（一般都限定建造工期），這樣做的效率極為低下。于是在1907年，德國人率先發(fā)明了混凝土泵（用于混凝土的水平輸送；隨后又將泵和車結(jié)合在一起，發(fā)明了泵車，用于向上輸送）。

    用泵或泵車后，混凝土的輸送效率大大提高，由人工輸送時(shí)的大約8－10立方米/小時(shí)提高到80立方米/小時(shí)左右。

    人工攪拌、人工運(yùn)送的另外一些問題是：水泥、沙石等材料的配比不夠精確，攪拌的混凝土質(zhì)量不穩(wěn)定；攪拌效率低，且工人勞動(dòng)強(qiáng)度大；占用工地旁邊的場(chǎng)地；攪拌前拆水泥袋時(shí)水泥粉末飛揚(yáng)，清洗場(chǎng)地時(shí)水泥漿流入下水道導(dǎo)致堵塞等等。于是在19世紀(jì)末英國人率先提出了商品混凝土的概念（由第三方專門攪拌混凝土并出售給正在工地上施工的建筑公司，后者不再自己攪拌混凝土）。1907年德國人發(fā)明了能夠大規(guī)模地、快速地?cái)嚢杌炷�土的混凝土攪拌站，使商品混凝土由概念變�(yōu)楝F(xiàn)實(shí)�，F(xiàn)在的攪拌站由微電腦控制，配料精確，攪拌均勻，混凝土質(zhì)量穩(wěn)定，攪拌效率高，同時(shí)也解決了人工現(xiàn)場(chǎng)攪拌時(shí)的污染問題。另外，由于攪拌站水泥需求量大，一般直接從水泥廠裝運(yùn)散裝的水泥（用散裝水泥車），這省去了包裝水泥的紙袋或塑料袋，節(jié)省了成本。20世紀(jì)90年代，中國有關(guān)部門曾做過一個(gè)統(tǒng)計(jì)：使用商品混凝土后，節(jié)省砂石及中間儲(chǔ)料的堆場(chǎng)租用費(fèi)0.9元/m3，水泥包裝袋費(fèi)用節(jié)約1.75元/m3，現(xiàn)場(chǎng)臨時(shí)水電及設(shè)施費(fèi)4.00元/m3，人均產(chǎn)值從0.8萬元/人·年提高到3萬元/人·年。

    因此，混凝土泵、泵車、攪拌站等在德國一經(jīng)問世便在發(fā)達(dá)國家得到了快速推廣�；炷�土泵、泵車、攪拌站、混凝土攪拌運(yùn)輸車以及散裝水泥運(yùn)輸車已成為工程施工中必須使用的一整套一個(gè)都不能少的設(shè)備。

    發(fā)達(dá)國家的混凝土機(jī)械制造業(yè)已有近百年發(fā)展史。中國的混凝土機(jī)械制造業(yè)起步于20世紀(jì)50年代，但從90年代初開始快速發(fā)展，經(jīng)歷了引進(jìn)、消化、再創(chuàng)新�；炷�土機(jī)械的需求主要取決于各類工程建筑的投資增速(政府的合適的政策也會(huì)在一定程度上促進(jìn)需求，如中國建設(shè)部為了減少污染而出臺(tái)《散裝水泥發(fā)展規(guī)劃》、《禁止城區(qū)現(xiàn)場(chǎng)攪拌混凝土》等等)。近年來，國內(nèi)企業(yè)的混凝土機(jī)械銷售快速增長(zhǎng)。以泵車為例，國內(nèi)企業(yè)所產(chǎn)泵車的銷量從2001年的235臺(tái)左右增長(zhǎng)到2006年的1800臺(tái)左右，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到50.2％（圖表73）。未來十多年，國內(nèi)的房地產(chǎn)開發(fā)投資額和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資額的增速預(yù)計(jì)將保持高增長(zhǎng)，因此中國的混凝土機(jī)械有著相當(dāng)大的發(fā)展空間。

    在各類混凝土機(jī)械產(chǎn)品中，泵車的技術(shù)含量最高，技術(shù)壁壘較高，因此一直維持著相對(duì)較高的毛利率。國內(nèi)企業(yè)中，三一重工和中聯(lián)重科是泵車的主要制造商，其中三一的國內(nèi)市場(chǎng)占有率在55％以上。

    當(dāng)前，國內(nèi)各企業(yè)由于都看好國內(nèi)叉車市場(chǎng)的發(fā)展前景，因此都紛紛口大產(chǎn)能。預(yù)計(jì)未來幾年國內(nèi)叉車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將更趨激烈。在目前的100家生產(chǎn)企業(yè)中，絕大部分企業(yè)沒有零部件制造能力，只是通過采購零部件來組裝，因此其控制成本的能力有限。而安徽合力是國內(nèi)唯一具備完善的零部件制造能力的企業(yè)。當(dāng)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇時(shí)，安徽合力可以一方面降低售價(jià)，另一方面降低生產(chǎn)成本來保持盈利能力，而其它大部分企業(yè)很難做到。